京津沪渝四大直辖市各自孕育着一家上市城商行。作为各自区域金融发展的“生力军”，天津银行却在这场角逐中逐渐“掉队”。近日，天津银行率先披露了2024年“成绩单”，尚未迈进“万亿俱乐部”的它，不仅资产规模远落后于北京银行、上海银行，2024年盈利规模更是被体量较小的重庆银行反超。与此同时，中间业务结构失衡、资产质量隐忧浮现，A股上市之路历经十年仍在途中。在银行业息差收窄、同质化竞争加剧的严峻形势下，天津银行如何实现追赶与突破，仍有待时间检验。
业绩双增背后的“隐忧”
不久前，港股上市银行天津银行向市场交出了2024年“成绩单”，成为首家披露财务数据的上市城商行。过去一年，天津银行在资产规模扩张上取得了一定成效，总资产增至9259.94亿元，较上年末增长10.1%，负债总额8565.84亿元，较上年末增长10.4%。
然而，与资产负债表扩张形成鲜明对比的是，盈利增速却显得乏力。2024年，天津银行实现营业收入167.1亿元，同比增长1.5%；归母净利润为38.02亿元，同比上涨1.1%。这一增速分别较2023年末下滑2.9个百分点和4.4个百分点。
从收入结构拆解，天津银行利息收入309.9亿元，较上年同期减少2.3亿元，同比降幅0.7%；净利息收入较上年同期下降0.9%；生息资产平均收益率4.03%，同比减少49个基点。在年报中，天津银行解释为，主要原因是该行坚持回归本源，响应国家降低实体经济融资成本的政策导向，加大对实体经济重点领域的信贷投放，提升对实体经济支持力度，生息资产收益率下降。截至2024年末，天津银行净利息收益率为1.47%，同比上年的1.65%减少18个基点。
从行业角度看，在银行业整体息差收窄的大环境下，新发放贷款平均利率下降，加之负债成本居高不下，银行利息收入增长遭遇瓶颈。Wind数据显示，2024年上半年，42家A股上市银行中，仅有12家银行净利息收入同比增速出现增长，30家银行出现下滑，下滑幅度在0.61%—21.63%这一区间。
1996年11月，65家城市信用合作社及2家联社营业部组建“天津城市合作银行”，1998年更名为“天津市商业银行”，2007年更名为“天津银行”并开始实施跨区域经营，于2016年3月成功登陆港股市场。
北京商报记者注意到，上市之前的2015年，天津银行归母净利润为49.16亿元，而自上市后，这一盈利高峰再未被逾越，2019—2023年，天津银行归母净利润增速分别为8.8%、-5.3%、-25.8%、11.5%、5.5%，出现明显波动。
与同类型的直辖市上市城商行对比，天津银行虽整体营业收入规模高于重庆银行，但盈利能力却被后者反超，重庆银行2024年归母净利润51.17亿元，较上年同期增长3.8%。
博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，从基本盘来看，资产规模持续稳定增长，表明业务规模在不断扩张，虽然盈利水平同比增速有所放缓，在现有经济环境下同比增长已属难得，但同时也应该注意自身在业务结构、成本控制等方面可能存在差距。净息差收窄是商业银行普遍面临的问题，这主要是响应国家政策的结果，对盈利能力构成了一定的压力，这种影响在今年可能会继续存在。后续，天津银行需着力优化资产负债结构，提升负债成本管理能力，在支持实体经济的同时，探寻提升自身收益的路径；持续发力中间业务，拓展非利息收入来源。
中收、资产质量承压明显
在当前复杂的竞争格局与多变的市场环境下，中间业务收入因轻资本、低风险的显著特性，成为银行优化收入结构、提升竞争力的关键支柱。天津银行2024年的中间业务表现呈现出“总量微增、细分结构下滑”的局面。
从数据层面剖析，2024年，天津银行手续费及佣金净收入为16.8亿元，较上年同期增加1.1亿元，同比增幅6.9%。手续费及佣金收入增长主要源于结算及清算手续费的大幅增加，这表明在支付结算领域，天津银行的业务拓展与服务优化取得了一定成效。理财服务费与承兑和担保承诺手续费也有不同程度的增长，也表明相关业务具备一定的发展潜力。
然而，硬币总有两面。顾问及咨询费、银行卡费等业务的下滑，阻碍着天津银行中间业务的多元化进程。2024年，该行顾问及咨询费收入降幅高达70.8%，意味着在高端金融服务领域的竞争力正在急剧下降。银行卡费收入降幅为14.9%，或是受到电子支付市场竞争以及客户使用习惯变化的影响，但也从侧面反映出天津银行在零售金融业务上的创新乏力。其他类手续费及佣金收入降幅达73.8%。
在金乐函数分析师廖鹤凯看来，针对下滑的顾问及咨询费业务，应加强专业团队建设，提升对公客户服务深度；对于银行卡费业务，结合电子支付趋势和客户新习惯，创新零售金融产品与服务，如推出特色信用卡权益、线上便捷支付增值服务等。减少对交易净损益的依赖，拓展多样化的非息收入渠道，如发展资产托管、金融衍生品交易等中间业务。数据显示，2024年，天津银行交易净损益实现了180.6%的增幅，从3.6亿元跃升至10.1亿元。
在中间业务面临结构下滑困境的同时，天津银行的资产质量也逐渐暴露出隐忧。截至2024年末整体不良贷款率为1.7%，与上年末持平，但不良贷款金额增加7.9亿元至76.1亿元。
从行业划分来看，不同行业不良贷款率差异较大。批发和零售业不良贷款余额在各行业中居首，2024年末达13.701亿元，占比28.2%，不良贷款率为4.50%；制造业不良贷款余额为10.956亿元，占比22.6%，不良贷款率6.19%，较2023年上升1.23个百分点；房地产业不良贷款率从1.09%升至1.41%。
更需关注的是逾期贷款情况，该行逾期1年至3年以及3年以上的贷款金额均有所上升，分别增长102.8%和72.9%。“天津银行应建立健全行业风险预警机制，针对不良贷款率较高或风险上升的行业，如制造业、房地产业，实时跟踪行业动态，提前识别风险。”廖鹤凯说道。
下一步如何赶超突围
2015年，天津银行正式踏上了A股上市的征程，然而，十年的时间上市路未能实现实质性的进展。2024年10月，中银国际证券、中信证券公布了对天津银行上市辅导工作的进展情况，释放了双重信号，一方面称，天津银行公司治理能够有效运行；另一方面则提到，天津银行尚未申请及取得部分外部批复。
当前，A股上市银行已连续三年“空窗”，更出现了多家拟上市银行“主动撤单”的现象，这也让天津银行回A上市前景面临更多不确定性。
面对现状，天津银行启动“双五战役”，即打好“化险、收入、成本、存款、诉讼”五大攻坚战以及“能力素质、结构转型、中间业务、数字银行、监督统筹”五大提速战。在业务转型方面，也作出了尝试，2024年12月20日，天津银行发布公告指出，该行与广州晶东贸易有限公司、网银在线（北京）商务服务有限公司、中国对外经济贸易信托、天津经济技术开发区国有资产经营有限公司等共同组成“白衣骑士团”，参与捷信消金的股权重组事项，其中，天津银行出资5亿元，占股权重组后捷信消金注册资本的10%。
天津银行投资捷信消金具有多重合理性。从历史渊源来看，捷信消金注册地在天津，与天津银行为邻；从牌照布局来看，消金业务可以帮助银行突破地域限制，有助于推进天津银行零售业务和普惠金融客群拓展。
然而，投资捷信消金并非稳赚不赔的买卖。当前，消费金融行业竞争激烈，“全面开花”的时代已经过去。谈及天津银行发展方向，廖鹤凯进一步指出，鉴于消费金融行业竞争激烈，天津银行需对投资捷信消金进行全面深入的尽职调查和投后管理。深入分析捷信消金的业务模式、客户群体、市场竞争力以及潜在风险，制定合理的整合计划，实现资源共享和协同发展。同时，在化险方面，进一步完善风险评估体系，加强对不良资产的处置力度，优化资产质量。在收入上，除巩固现有增长业务，还需探索新的收入增长点，如拓展跨境金融服务、与新兴产业合作等。在成本管控上，通过精细化管理降低运营成本，提高资源利用效率。
针对提升盈利能力水平、上市进展以及投资捷信消金下一步发展方向股票的资金杠杆，北京商报记者尝试采访天津银行，但截至发稿，未收到回复。
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